交易概述 - 摩根士丹利同意收购私人公司股票交易平台EquityZen 这是华尔街为快速增长的初创公司扩大产品服务的最新举措 [1] - 交易预计于明年年初完成 具体条款未披露 [2] - 此次收购是首席执行官Ted Pick上任以来的首笔收购 双方谈判已持续近两年 [4] 战略意图与行业背景 - 收购旨在使摩根士丹利财富管理业务的客户更容易投资私营公司 或在公司批准下变现其作为股权补偿获得的股票 [2] - 此次合作将为买卖双方及发行方带来机构级基础设施 摩根士丹利具备连接供需的独特能力 [3] - 赢得私营公司及其高管客户已成为美国大型银行的关键战场 许多初创公司选择更长时间保持私有状态 例如OpenAI估值高达5000亿美元 引发投资者追逐和员工变现股票的需求增长 [3] - 收购EquityZen是该银行在该领域的最新动作 [4] 摩根士丹利的现有布局 - 今年早些时候 该银行为数百名专注于管理私营公司创始人、投资者和员工财富的顾问增设了特殊称号 [5] - 该银行与为初创公司提供股权管理服务的Carta Inc 存在合作关系 摩根士丹利是Carta客户上市时的首选平台 其财富管理服务已整合进Carta [5] - 前任首席执行官James Gorman在任后期进行了一系列交易 包括收购Eaton Vance、E*Trade和股票计划管理公司Solium Capital 这些交易帮助银行与私营公司及其高管建立联系 [7] EquityZen平台详情 - EquityZen成立于2013年 其促成的交易被宣传为“公司批准”的 这一特点将被纳入摩根士丹利的未来服务中 [8] - 该平台拥有超过80万注册用户 已促成超过450家公司的交易 交易完成后约有50名员工将加入摩根士丹利 [8] - 平台首席执行官表示 整合进摩根士丹利将能触达比以往更多的投资者和股东 [10] 财务细节与市场动态 - 彭博社2021年曾报道EquityZen考虑出售 交易价值可能超过7亿美元 但此后金融科技估值已下降 [9] - 摩根士丹利预计将产生约1亿美元的整合成本 大部分将在未来两年内发生 [9] - 行业竞争对手高盛集团本月早些时候同意收购风险投资投资者Industry Ventures 摩根大通在2023年收购第一共和国银行后也将其影响力带入硅谷 [6]