潜在印度上市计划 - 公司董事会和管理层正在评估在印度进行首次公开发行和二次上市的可能性，以提升股东价值 [2] - 该上市计划被视为一个长期项目，尚未做出最终决定，且需视市场和其他因素而定 [2][3] - 若成功在印度上市，公司将继印孚瑟斯和威普罗之后，成为第三家在美国和印度两地上市的IT服务公司 [3] - 公司在印度拥有超过24.15万名员工，占其员工总数的三分之二以上 [2] 估值差异与动机 - 寻求印度上市的核心动机在于印度市场提供更优的估值，公司当前市盈率约为13倍，而塔塔咨询服务和印孚瑟斯等本土同行的市盈率在22-23倍之间 [4] - 印度市场相较于全球市场通常估值更高，类似业务的公司交易倍数远高于全球水平，这可能是公司寻求估值套利的机会 [5] - 此次潜在上市行动紧随凯雷集团支持的Hexaware科技有限公司于2025年2月的上市 [6] 近期财务业绩 - 第三季度（7月-9月）收入达54.2亿美元，环比增长3.24%，同比增长7.36%，超出分析师预期的53.2亿美元 [7][8] - 公司将全年收入指引上调至210.5亿-211亿美元，相当于年增长6.6%-6.9%，高于此前4.7%-6.7%的指引范围，这是公司连续第三个季度上调全年指引 [11] - 第三季度净利润环比下降超一半至2.74亿美元，主要原因是更高的一次性所得税支出 [15] - 运营利润率上升40个基点至16%，部分得益于印度卢比贬率和严格的费用管理 [16] 增长动力与业务表现 - 第三季度收入实现四个季度以来最快增速，主要驱动力来自IT产品与平台以及能源资源业务的加速增长 [7] - 公司内生增长有所改善，对收购的依赖度下降，第一季度至第三季度的同比增速分别为8.2%、7.2%和6.5% [12] - 收购贡献度降低，Belcan收购在第三季度对增长的贡献为2.5%，低于上半年水平，缓解了投资者对增长依赖收购的担忧 [13] 行业需求环境与挑战 - 管理层对需求环境持谨慎态度，客户因签证相关的不确定性和美国税法变化而暂缓非必要的技术支出 [8] - 第三季度需求趋势与上一季度一致，各行业客户正应对贸易政策带来的高度不确定性，并审慎评估技术投资 [9] - 这种不确定性环境与印度同行的情况一致，印孚瑟斯首席执行官也指出全球宏观环境存在不确定性、通胀和成本限制等混合因素 [9][10] 运营与监管动态 - 公司员工总数在上一季度增至34.98万人，环比增加6000人，而同期塔塔咨询服务裁员近2万人 [17] - 公司成为美国H-1B签证计划的第七大受益者，截至今年6月获得2493份H-1B批准 [20] - 公司表示已显著降低对签证的依赖，增加本地招聘和近岸能力，并投资于自动化和AI生产力工具，因此预计近期美国的政策变化不会对其运营或财务业绩产生重大影响 [19] - 公司曾因招聘实践受到美国参议员关注，被要求回应关于种族歧视和用低成本H-1B员工替代美国工人的指控，但管理层指出公司未受影响 [18] 市场反应 - 投资者对公司业绩表示欢迎，公司股价在纳斯达克开盘上涨6%，报71.92美元 [20]