苹果公司及美股市场表现 - iPhone 17系列推动苹果公司股价在2025年10月28日盘中达269.89美元/股，总市值一度突破4万亿美元 [1] - 2025下半年以来，苹果公司股价累计涨幅超30% [1] A股消费电子板块表现 - 截至2025年10月29日，中证消费电子指数年内上涨超61% [1] - AI服务器龙头工业富联年内股价上涨超280%，总市值达1.6万亿元 [1] - 存储芯片龙头兆易创新股价涨逾126% [1] - 立讯精密累计上涨超65%，歌尔股份、豪威集团涨幅在30%上下 [1] 全球消费电子市场复苏趋势 - 咨询机构Statista预计，全球消费电子市场规模到2030年将达到11537亿美元，2024-2030年复合年均增长率为2.8% [1] - 2024年中国是全球第一大消费电子市场，规模为2044亿美元 [1] - 本轮复苏是由AI技术驱动的高端市场引领、伴随产业链库存健康化进程的结构性复苏 [2] AI技术驱动产业升级 - 技术实质性突破是引领本轮行业变化的根本引擎 [2] - AI场景化应用以"AI+"终端为核心，系统性重构产品、服务与用户之间的交互逻辑 [3] - AI眼镜正从"显示设备"变为叠加在现实世界之上的"AI信息层”，AI翻译耳机依托大模型具备同传等能力 [3] 产业链合作模式变革 - 品牌方与供应链企业的合作模式正由"代工"转向"共创" [4] - 2025上半年，ODM智能手机出货量占全球总出货量的43%，创2019年以来同期最高纪录 [5] - 华勤通讯、龙旗科技、天珑移动、立讯精密合计占据近九成ODM市场份额 [5] - 供应链企业深度介入客户新品开发前期研发体系，合作方式持续深化 [5] AI可穿戴设备增长前景 - AI眼镜、耳机、头显、手表及神经腕带等"AI+"可穿戴设备或将成为本轮增长周期核心增长点 [6] - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量406.5万台，同比增长64.2% [6] - IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台 [6] - 2025-2029年中国智能眼镜市场复合年均增长率预计达55.6%，位居全球首位 [6] AI眼镜发展机遇与挑战 - 智能眼镜是AI功能落地更快、成本更优的终端载体 [7] - AI眼镜具备成为下一代平台的潜力，但短期内更可能经历从特定场景切入的渐进式发展 [7] - AI眼镜面临续航、重量、显示和计算间的矛盾、缺乏统一操作系统及用户交互习惯变革三大瓶颈 [7]