核心观点 - 公司预计将在2025年第三季度财报中超出市场预期，营收和每股收益共识预期分别为24.1亿美元和1.62美元 [1] - 伴侣动物产品（如Simparica Trio, Apoquel, Cytopoint）的销售增长是驱动营收的主要因素 [5][7] - 牲畜产品收入可能因资产剥离而下降 [5][10] 财务预期 - 第三季度总营收共识预期为24.1亿美元，每股收益共识预期为1.62美元 [1] - 美国地区营收共识预期为13.4亿美元，模型预估为13.8亿美元 [3] - 国际地区营收共识预期为10.4亿美元，模型预估为10.3亿美元 [4] - 公司拥有良好的盈利惊喜历史，过去四个季度平均超出预期6.19%，上一季度超出8.64% [11][12] 业务板块表现 - 公司业务分为美国和国际两大地理板块 [2] - 两大板块的营收增长均主要由伴侣动物产品销售驱动 [3][4] - 牲畜产品销售收入在两大板块均预计下降，主要原因是2024年10月剥离了药物饲料添加剂产品组合和部分水溶性产品及相关资产 [10] 主要产品动态 - 犬用三联寄生虫药Simparica Trio获得FDA新适应症批准，成为唯一能通过消除携带寄生虫的跳蚤来预防绦虫感染的组合寄生虫药，预计将推动未来销售 [9] - 皮肤病药物Apoquel因其在美国获批作为首个且唯一可咀嚼治疗过敏性皮炎瘙痒的药物，标签扩展有助于销售增长 [8] - 用于犬猫骨关节炎疼痛的单克隆抗体产品Librela和Solensia在美国地区的销售可能因对副作用的担忧而下降 [8] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌10.8%，而同期行业指数增长9.2% [4]