美国大豆出口市场变化 - 美国大豆对华出口占比从贸易战前的34.4%暴跌至19.5% [3] - 2025/26年度新季大豆的对华订单彻底归零 [1][3] - 美国豆农面临严重滞销，出现将大豆露天堆放的情况 [1] 中国大豆采购策略转变 - 中国将巴西大豆的采购占比推高至73.9% [3] - 2025年8月中国单月进口大豆1227.9万吨，其中85%来自巴西 [5] - 阿根廷取消出口税后向中国发出20船大豆 [5] - 中国通过多源采购和豆粕减量替代技术降低对美国大豆的需求依赖 [5] 价格与成本影响 - 巴西大豆的到岸价比美国大豆每吨低出30美元以上 [3] - 伊利诺伊大学测算当地豆农每英亩净亏64美元 [5] - 许多美国家庭农场年损失数万美元 [5] 美国农业政策与行业反应 - 特朗普政府承诺的130亿美元农业补贴因联邦停摆迟迟未落地 [7] - 农业州出现政治不满，农民联合向白宫递交请愿书 [5][7] - 行业暴露结构性弱点，过度依赖单一市场且政策缺乏连贯性 [7] 全球大豆贸易格局重构 - 巴西大豆产量已是美国的两倍多 [7] - 美国农业部报告承认全球大豆贸易流已重构，美国难以短期夺回市场份额 [5] - 阿根廷、乌拉圭甚至孟加拉国等市场抢走了部分零散订单 [3]