美联储政策与市场反应 - 美联储10月会议宣布降息25个基点至新的利率水平，并计划于12月结束缩表，但有两名票委对利率决议持反对意见[6][10][17] - 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号，称12月再次降息并非板上钉钉，委员会内部存在较大分歧，导致市场对12月降息的概率从95%暴跌至65%[3][6][17] - 鲍威尔的表态引发主要资产剧烈波动，美股、美债、黄金和数字货币盘中急跌，美元指数拉升超0.5%并一度重回99关口上方，最终英伟达支撑纳指收涨0.55%，道指收跌0.16%[3][6][17] - 美债收益率全面大涨，2年期和10年期收益率均上涨超过10个基点，分别报3.5980%和4.0757%[3][6] - 现货黄金在鲍威尔讲话后较日内高点下跌2.5%，COMEX黄金期货收跌0.63%至3957.90美元/盎司，而白银表现相对较好，涨幅收窄至1.1%[3][6] 科技巨头业绩与AI投资 - 英伟达股价收涨近3%，市值突破5万亿美元再创新高，公司对2025-2026年累计实现5000亿美元数据中心收入的预期超出市场预期[3][24] - Meta第三季度净利润因一次性非现金税收支出159.3亿美元而暴跌83%至27.1亿美元，剔除该影响后净利润为186.4亿美元，公司预计2026年资本支出可能突破800-850亿美元甚至更高，导致盘后股价重挫超8%[3][12] - 谷歌母公司Alphabet第三季度营收首破1000亿美元，业绩全面超预期，云业务表现亮眼，公司大幅上调全年资本支出指引至910-930亿美元以加码AI，盘后股价涨超7%[3][12] - 微软第三季度营收同比增长18%，Azure云服务收入增长39%，但资本支出创下新高，环比前纪录增长60%，同比增逾74%，投资OpenAI对当季净利润影响近31亿美元，盘后股价一度跌5%[6][13] - OpenAI首席执行官Sam Altman提及IPO是可能的选项，为公司上市铺平道路，公司预计到2029年将消耗1150亿美元，而今年收入预计仅为130亿美元[24] 中国公司业绩表现 - 工业富联第三季度净利润同比增长62.04%至103.7亿元人民币，营收增长42.81%至2431.7亿元，增长主要受AI服务器需求驱动，其GPU AI服务器收入同比增长超过300%[13][14] - 中微公司第三季度净利润同比增长27.5%，营收增长50.62%，业绩增长受核心刻蚀设备及薄膜设备推动，其薄膜设备收入在前三季度同比增长约1332.69%至4.03亿元[14] - 天孚通信第三季度营收同比增长74.37%至14.63亿元，净利润为5.66亿元，同比增长75.68%，公司表示增长受益于AI发展和算力需求增加[14] - 新易盛第三季度营收同比增长152.53%至60.68亿元，净利润达到23.85亿元，同比增205.38%，业绩增长由AI算力投资驱动[15] - 贵州茅台前三季度营收同比增长6.36%至1284.54亿元，净利润增长6.25%至646.27亿元，但第三季度营收增速放缓至0.56%[13] 行业趋势与政策动态 - 华尔街看好中国互联网板块在AI应用和商业化方面的独特投资机会，美银美林建议拥抱AI应用和在线游戏，对电商平台保持谨慎，板块年初至今已上涨超50%但估值仍被认为不苛刻[16] - 摩根士丹利预计，受AI半导体强劲需求挤压，后端封装和测试产能紧张，先进封装价格将在2026年上涨5-10%，这是自疫情以来的首次涨价，中国台湾地区的日月光和京元电子将引领涨价[16] - 中国车企在欧洲市场表现强劲，9月份市场份额首次超越韩国车企达到创纪录的7.4%，受纯电动和插电式混合动力车型推动，其中比亚迪、名爵等品牌在英国市场尤为突出[21] - 中国发布《城市商业提质行动方案》，强调加强人工智能、物联网、云计算、区块链等技术在城市商业体系中的应用，以推动科技消费发展[26] - 欧洲央行加速推进数字欧元计划，目标在2029年正式推出，以强化欧洲在支付体系中的战略自主，应对美国支付巨头与美元稳定币的威胁[23] 地缘政治与贸易 - 中美领导人习近平与特朗普将于10月30日在韩国釜山举行会晤，这是特朗普重返白宫后中美领导人的首次面对面会晤，旨在就双边关系和共同关心的问题交换意见[4][10][11] - 韩美敲定贸易协议，韩国承诺向美国投资3500亿美元，其中2000亿美元为现金投资，每年上限200亿美元，以换取美国维持15%的汽车关税及半导体产业关税优待[11] - 美国财长贝森特罕见敦促日本政府给予央行政策空间，市场将此解读为对日本央行加息的外部支持，日元应声走强，日本央行将于本周公布利率决议[22] - 特朗普政策冲击美国电动车行业，通用汽车宣布裁员1700人，并有5500名员工无薪休假，同时明年1月起暂停俄亥俄州和田纳西州的电池工厂生产[25]