风电设备行业三季度业绩表现 - 超七成已披露业绩的风电设备企业实现营收和净利润同比双增 [1] - 整机龙头金风科技前三季度营业收入481.47亿元，同比增长34.34%，归属于上市公司股东的净利润25.84亿元，同比增长44.21%，其中第三季度单季净利润10.97亿元，同比大幅增长170.64% [1] - 零部件企业业绩增长显著，江苏海力风电前三季度营收36.71亿元，同比增长246.01%，净利润3.47亿元，同比增长299.36%，青岛天能重工净利润同比增长1359.03%，大金重工和张家港广大特材净利润增幅均超200% [1] 行业复苏与增长的驱动因素 - 政策精准赋能与产业升级形成合力，叠加市场需求稳步释放，推动风电产业全面迈入复苏新阶段 [1] - 风电作为新能源重要力量，增长速度显著快于传统能源，在国内能源结构中占比和重要性逐步提升，未来长期发展目标明确，市场空间广阔 [2] - 四季度作为集中并网与财务确认高峰，叠加考核硬约束，并网交付与回款将改善 [3] 支持性政策与行业目标 - 2024年3月启动“千乡万村驭风行动”，促进农村地区风电就地就近开发利用 [2] - 2025年1月自然资源部发文引导海上风电项目向深远海布局并优化用海管理 [2] - 2025年11月1日起至2027年12月31日，对海上风电电力产品实行增值税即征即退50%的政策 [2] - 《风能北京宣言2.0》宣布“十五五”期间年新增风电装机不低于1.2亿千瓦，2060年累计装机目标50亿千瓦 [2] 政策影响与未来展望 - 政策支持激发了企业投资热情，促进了风电项目建设，推动了装机规模的快速增长 [3] - 政策鼓励企业加大研发投入，推动风电技术进步，提高行业整体技术水平 [3] - 整机端头部企业依托规模化与海外订单保持产能利用率，零部件端技术升级与国产替代驱动盈利弹性提升，运营端现金流质量有望优化 [3]