财务业绩表现 - 25Q3公司实现营业收入3.73亿元，同比下降5.06% [1] - 25Q3公司实现归母净利润0.83亿元，同比增长29.00% [1] - 25Q3公司实现扣非归母净利润0.78亿元，同比增长29.54% [1] - 25Q3公司毛利率为25.53%，同比提升3.22个百分点 [2] - 25Q3公司归母净利率为22.14%，同比提升5.85个百分点 [2] - 25Q3公司扣非归母净利率为21.04%，同比提升5.62个百分点 [2] 收入与市场分析 - 25Q3收入下滑主要系Q2发货较多影响，全年收入预计将实现快速增长 [1] - 25Q3国内市场实现收入1.06亿元，同比增长13.9% [1] - 25Q3国际市场实现收入2.63亿元，同比下降11.5% [1] - 24年果汁产量为13.18万吨，同比增长39.2%，为25年收入增长提供保障 [1] 费用结构 - 25Q3期间费用率为5.02%，同比下降0.53个百分点 [2] - 销售费用率为0.34%，同比下降0.13个百分点 [2] - 管理费用率为3.04%，同比上升0.31个百分点 [2] - 研发费用率为1.54%，同比上升0.62个百分点 [2] - 财务费用率为0.10%，同比下降1.34个百分点 [2] 产能与未来发展 - 公司在阿克苏、延安等地持续扩产 [2] - 新建脱色脱酸浓缩果汁和NFC果汁等项目将更好满足客户需求 [2] - 产能扩大有望驱动营收进一步增长，市场份额进一步提升 [2] 业绩预测 - 预计2025年营业收入18.94亿元，同比增长33.56% [3] - 预计2026年营业收入21.75亿元，同比增长14.86% [3] - 预计2027年营业收入23.93亿元，同比增长10.00% [3] - 预计2025年归母净利润3.99亿元，同比增长52.92% [3] - 预计2026年归母净利润4.38亿元，同比增长9.96% [3] - 预计2027年归母净利润4.90亿元，同比增长11.89% [3]