近期外部技术限制持续加码，内部反制措施接连落地，半导体设备的国产替代有望加速 进行。上周在湾区举行的半导体产业生态博览会上，新凯来并未展出任何光刻机相关设备， 其旗下子公司启云方则发布了两款完全具有自主知识产权的国产EDA设计软件，涵盖原理 图与PCB设计。我们认为，国内晶圆厂扩产计划密集，有望直接拉动设备需求。同时在贸易 摘要： 上周（2025.10.20-2025.10.24）机械设备行业上涨5.3%，在一级31个行业中排名第4位。 子行业中专用设备（+6.1%）、通用设备（+5.97%）、自动化设备（+5.69%）、工程机械 （+3.47%）、轨交设备（+2.9%）。上周行业整体录得上涨，子板块中专用设备及通用设备 表现较好。我们认为，十月下旬市场扰动因素仍然较多，建议兼顾科技成长与周期，配置具 备业绩支撑的板块及个股，维持行业"推荐"评级。科技方向关注：PCB设备、人形机器人、 半导体设备等；周期方向关注：通用设备复苏、工程机械等。 9月我国工程机械进出口贸易额为55.05亿美元，同比增长29.1%。其中进口额2.34亿美 元，同比增长18.5%；出口额52.71亿美元，同比增长29.6%。我们认为， ...