市场表现 - 30日早盘光模块CPO板块大幅调整，新易盛股价下跌超过7%，天孚通信下跌超过10%，中际旭创盘中下跌超过2% [1] - 重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）在创出新高后大幅回调，盘中一度下挫超过3%，实时成交额超过3亿元人民币 [1] - 尽管市场调整，资金呈现净申购态势，创业板人工智能ETF净申购份额达到7200万份 [1] 公司业绩 - 新易盛2025年第三季度营业收入为60.68亿元，同比增长152.53%；净利润为23.85亿元，同比增长205.38% [2] - 新易盛2025年前三季度营业收入为165.05亿元，同比增长221.70%；净利润为63.27亿元，同比增长284.37% [2] - 公司前三季度营业收入大幅增长主要受益于人工智能算力投资的发展，销售收入较上年同期大幅增加 [2] 机构观点 - 华泰证券上调新易盛公司收入与业绩预测，预计2025至2027年归母净利润分别为87.75亿元、150.21亿元、179.63亿元，上调幅度分别为8%、18%、12% [3] - 基于可比公司2025年Wind一致预期PE均值54倍，华泰证券给予新易盛2025年54倍PE估值，对应目标价476.71元，维持“买入”评级 [3] 行业前景 - 全球AI总龙头英伟达市值站上5万亿美元，其官宣Blackwell/Rubin芯片平台到2026年底在手业务将超越5000亿美元（包含网络收入） [3] - 英伟达未来5个季度数据中心业务收入预计为3500-4000亿美元，相较于市场共识的3180亿美元，进行了20%以上的上修 [3] - 英伟达的官方表态进一步确认了光模块行业在2026年的业绩确定性，推动板块从预期拉升阶段转向业绩兑现阶段 [4] 产品概况 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超过51% [4] - 从赛道分布看，该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，截至2025年10月29日，其最新规模超过36亿元，近1个月日均成交额超过7亿元 [4] - 在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中，创业板人工智能ETF（159363）的规模与交投活跃度均高居第一 [4]