宏观要闻 - 上海证券交易所将以更大力度推动人工智能与交易所核心生产力的融合创新，着力构建领先的智算基础设施 [1] - 中央汇金投资等持有的ETF规模单季增长超2000亿元，截至三季度末达到约1.55万亿元 [1] - CME"美联储观察"显示美联储12月降息25个基点的概率为67.8% [2] - 美联储主席鲍威尔表示，政府停摆期间经济数据缺失可能构成暂停利率调整的理由 [2] 公募基金行业 - 截至2025年9月底，我国公募基金总规模为36.74万亿元，今年以来第六次创历史新高 [3] - 9月股票基金规模增长超4000亿元，混合基金规模增长超1500亿元，QDII基金规模增长超1100亿元 [3] - 9月货币基金规模下降超1400亿元，债券基金规模微降63亿元 [3] 房地产与建筑行业 - 住建部会议强调加快构建房地产发展新模式，完善商品房开发、融资、销售等基础制度 [4] - 政策方向包括优化保障性住房供给、因城施策增加改善性住房供给、大力发展智能建造和绿色建造 [4] 科技与人工智能行业 - OpenAI据悉计划最早于2026年下半年提交上市申请，估值可能高达约1万亿美元，计划筹集至少600亿美元 [5] 大宗商品板块 - 中信证券研报预计供给紧张将推动铜钴等商品价格继续上行，锂价受益于储能需求超预期有望上涨 [6] - 贵金属整体看涨思路未变，煤炭、电解铝等年内滞涨品种或在四季度获得更高关注度 [6] - 原油和钢铁/铁矿石价格预计延续弱势，硅产品价格或将小幅上行 [6] 电力能源板块 - 国盛证券认为电价下行最大压力时期即将过去，火电明年容量电价将全面提升 [6] - 火电三季度业绩持续向上，水电秋汛来水改善，储能政策频出且容量补偿机制尚有完善空间 [6] 消费电子行业 - 银河证券认为AI成为驱动行业发展的核心引擎，AI硬件迎来爆发元年，全球智能眼镜出货量同比大增 [7] - AIPC因集成专用NPU获得增长动力，行业将沿智能化、生态化和可持续化方向深化发展 [7]