文章核心观点 - 中国精算师协会发布第四套生命表，将于2026年1月1日正式使用，将直接影响保险产品定价 [1] - 新生命表反映保险人群预期寿命提升、少儿死亡率降低、欠发达地区死亡率降低等特征 [1][2] - 生命表更新将导致不同保险产品价格有涨有跌，并推动行业产品创新 [4][5][6] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具 [2] - 行业每10年编制一次生命表，第四套生命表采集了近10年全量保单数据，样本量全球第一 [2] - 原有生命表已不能科学反映实际风险状况，制约行业风险管理有效性 [3] - 第四套生命表首次编制单一生命体表，提升与人口死亡率的可比性 [3] 新生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命较第一套生命表增长约10岁 [2] - 各年龄段中少儿段的死亡率改善最快 [2] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低 [2] 对行业产品定价与经营的影响 - 更准确的死亡率数据帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 定期寿险、终身寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，定价成本降低 [5] - 养老年金险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，成本增加，费率上调可能性较大 [5] - 除死差外，市场利率水平（利差）和公司运营效率（费差）也是决定最终价格的关键因素 [5] 对行业产品创新与销售的预期 - 新生命表凸显人口长寿化趋势，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [4] - 生命表更新会促进产品创新，可能在切换前的开门红期间带来两全类、年金类产品的销售热潮 [6]