公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为5.66亿元，同比增长8.50% [1] - 2025年前三季度归母净利润为1.10亿元，同比增长44.17% [1] - 2025年第三季度单季营业收入为2.12亿元，同比上升7.3%，归母净利润为4934万元，同比上升93.5% [1] - 第三季度净利润增速是营收增速的12倍，显示增长动力从“收入驱动”转向“利润驱动” [1][3] - 公司盈利能力持续提升，毛利率从去年同期34.32%提升至36.52%，净利率从14.94%跃升至19.72% [3] - 2025年第三季度单季净利率高达23.52%，创历史新高，同比提升超过10个百分点 [3] - 净利润增长呈现加速态势，一季度同比增长5.48%，二季度提升至31.55%，三季度飙升至93.45% [4] 核心竞争力与业务模式 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，在汽车软饰件与发泡件模具领域处于行业第一方阵 [2] - 核心竞争力源于独特的“全流程制造”能力，能独立完成从研发设计到试模修改的全部环节 [2] - 全流程垂直整合模式在质量控制上优势显著，试模成功率远高于行业平均水平 [2][3] - 公司采用“以销定产”模式，目前在手订单充足，数控加工中心产能利用率基本达到满产状态 [8] 全球化战略布局 - 公司积极进行全球化布局，在德国和美国设立子公司，实现本土化运营 [2][6] - 2024年度外销收入占比已达43.46%，产品成功进入欧洲、北美、亚洲等主要汽车市场 [6] - 前瞻性布局东南亚，在泰国设立生产基地以服务日系车企和中国出海企业 [6] - 国际化合作带来技术溢出效应，有助于吸收先进设计理念和制造工艺 [6] 技术创新与研发投入 - 2025年前三季度研发费用达3620.93万元，同比增长10.04%，处于同行业第一梯队 [7] - 公司拥有151项专利，其中发明专利79项，体现了深厚的技术积累 [8] - 技术优势使其成功切入新能源汽车领域，产品应用于特斯拉、蔚来、小鹏等主流新能源车型 [8] - 电池箱体业务已拓展至国轩高科、江淮华霆等重要客户 [8] 行业趋势与发展机遇 - 汽车产业轻量化、智能化变革为模具龙头带来历史性发展机遇 [9] - 新能源汽车普及对车身结构提出新要求，公司全流程制造能力在轻量化趋势中占据有利位置 [9] - 汽车智能化发展对内外饰模具精度和复杂性要求提高，技术门槛提升有利于头部企业扩大份额 [9] - 公司在新材料、新工艺方面的技术积累以及一体化压铸等新赛道布局将打开新的成长空间 [9][10] 公司战略与资本市场 - 公司正从传统模具制造商向汽车制造解决方案提供者转型 [1] - 近期推出回购计划，拟以2500万-5000万元资金回购股份用于股权激励，彰显管理层信心 [8] - 随着战略持续推进，这家制造业冠军有望在资本市场展现更大的价值重估空间 [1][10]