矿业ETF市场表现 - 10月30日午盘稀土概念爆发，矿业ETF（561330）随之上涨，今年以来涨幅超90% [1] - 矿业ETF（561330）跟踪指数相比中证有色指数年内超额收益超10% [3] 政策与行业基本面 - 近期发布《关于对境外相关稀土物项实施出口管制的公告》和《关于对稀土相关技术实施出口管制的公告》，进一步完善管制规则与手段，打击违规出口行为 [2] - 稀土出口管制全面细化，有望巩固中国稀土优势与垄断地位，控制全球稀土市场与定价权 [2] - 10月10日两大稀土巨头宣布提价，复盘4月出口管制后稀土价格因需求增长等因素实现触底反弹 [2] - 7月至9月磁材出口均同比正增长，未来国内外需求增长是趋势，供给端变化更值得关注，白名单制度或年内落地 [2] - 北稀和包钢公告上调四季度稀土精矿价格，预计推动稀土价格新一轮上涨 [2] 指数结构与优势分析 - 矿业ETF（561330）跟踪中证有色金属矿业主题指数，成份数量为37只，前十大成分股占比56.98%，龙头集中度高于中证有色指数（60只成分股，前十大占比48.32%） [3] - 中证有色金属矿业指数中“黄金+铜+稀土”合计占比56.2%，高于中证有色指数的52.5%，受热门板块利好催化更明显 [5] - 指数前十大权重股包括北方稀土（权重8.27%）、赣锋锂业（权重4.90%）、天齐锂业（权重3.31%）等 [4] 细分品种后市展望 - 中期铜矿供给端持续紧张，铜价上行仍有支撑 [11] - 中长期看，美联储降息周期、海外宏观政策不确定性及全球去美元化趋势对金价构成支撑，黄金价格中枢有望上行 [11] - 矿业ETF（561330）当前规模为8.13亿元，位居同类指数下ETF首位，流动性占优 [11]