核心财务表现 - 2025年前三季度公司营收与利润增速均出现边际改善 [1] - 公司息差环比下降 [1] - 预计2025年全年盈利增速有望延续小幅回升态势 [1] 资产质量分析 - 2025年第三季度末对公不良贷款率环比下降3个基点至0.75% [1] - 2025年第三季度末零售不良贷款率环比上升1个基点至1.05% [1] - 零售贷款资产质量仍面临压力 [1] 前瞻性指标 - 零售贷款关注率环比上行4个基点至1.98% [1] - 零售贷款逾期率环比下降1个基点至1.70% [1] 估值与评级 - 目标价为每股52.00元 [1] - 目标价对应2025年市净率为1.20倍 [1] - 当前股价存在28%的上涨空间 [1]