公司财务表现 - 第三季度净利润为147亿元人民币，同比下降6%但环比增长13% [1] - 电力业务是第三季度环比增长强劲的关键驱动力 [1] - 2025年第四季度盈利预计环比持平 [1] 盈利预测与估值调整 - 将2025至2027年盈利预测上调7%至10% [1] - 目标价由39.48港元上调至42.5港元 [1] - 重申持有评级 [1] 影响因素分析 - 成本上升及煤炭销售结构不利变化将抵消煤炭价格上涨的利好 [1] - 2025年第三季度强劲的盈利表现是上调盈利预测的原因 [1]