盈利预测调整 - 将中银香港2025至2027年盈利预测分别上调3%、2%和2% [1] - 所有三年的净利息收入预测均获上调 受HIBOR驱动 [1] - 因成本纪律改善 调低所有三年的成本预测 [1] 业务收入展望 - 预期公司财富及市场相关费用将保持强劲 从而推高手续费收入预测 [1] 估值与目标价 - 将公司熊市、基线及牛市情境估值分别提高3%、3%和1% [1] - 将公司熊市/基线/牛市权重从20/60/20调整至10/70/20 反映香港宏观风险缓和 [1] - 公司目标价由33.4港元升至35.7港元 评级为"减持" [1]