市场表现 - 市场全天震荡走弱，三大指数集体收跌，沪指跌0.73%，深成指跌1.16%，创业板指跌1.84% [1] - 能源金属、钢铁行业、电池等板块涨幅居前，游戏、电源设备、煤炭行业等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流向方面，能源金属、钢铁行业、保险等行业概念流入居前 [1] 稀有金属行业 - 稀有金属、油气、电池等相关ETF表现亮眼 [2] - 小金属具备稀缺自然属性及不可替代战略用途，被视为类避险资产 [2] - 海外标的估值抬升或将推高国内战略资产的重置价值，外盘对内盘的映射下，国内所有战略资产均有望迎来估值提升 [2] - 相关ETF包括稀有金属ETF(159608)、稀有金属ETF基金(159671)等 [2] 油气行业 - 地缘政治仍存不确定性，中长期原油供需格局仍具备景气基础 [3] - 持续看好三桶油及油服板块，宏观经济恢复提振化工需求，长期来看化工品产能出清利好龙头企业 [3] - 若未来再次出现原油溢价则利好上游标的，若需求好转且淘汰落后产能有进展则利好中游炼化 [3] - 相关ETF包括油气资源ETF(159309)、油气ETF博时(561760)等 [3] 电池行业 - 电池厂受益于动力与储能需求双轮驱动，产能供不应求，10月排产环比增长10%，同比增长超35% [4] - 全年锂电需求预期上修至40%增长，预计2025年全球储能电池需求达550GWh，同比增长70%，2026年有望继续实现40%增长 [4] - 材料端方面，六氟磷酸锂和磷酸铁锂正极涨价预期强烈，行业供需格局显著改善，价格拐点或将到来 [4] - 固态电池正从实验室阶段向量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，低空、机器人、AI等新兴应用场景将打开其市场空间 [3] - 相关ETF包括锂电池ETF(159840)、电池ETF景顺(159757)等 [4]