恒生科技： 稳定的宏观条件，外资依然看好 港股经历了前两周的担忧后，今天总算是不确定性落地，中美的会面友好结束，双方表态都是很积极的，起码市场担心的关税冲击已经落地。其实从位置 上看，过去两周港股基本就处在横盘震荡的阶段，没有多大的波动，而接下来就进入互联网股的财报季了，回到业绩主导的阶段。 在不确定性落地后，或许恒生科技在四季度会有不错的表现。一是美国科技股的AI映射，全球的AI大浪潮还在加速，不少科技公司都因AI提升了效率， 对国内互联网股来说也是可照搬的逻辑；二是自研芯片的逻辑，昨晚谷歌发的三季报，由于自研的TPU芯片带来了更高的经济效益，谷歌的自研芯片叙事 还在加强，而这对阿里、百度来说也是个映射。 总之，若后续看反弹，还是以这轮的科技主线为主，尤其是临近财报披露期，互联网股的业绩还是确定性更高一些，那可关注恒生科技ETF易方达 （513010）的机会。 根据Bofa美银最新的报告，美银称中国互联网股仍然是必须要持有的。 Bofa：在AI领域，我们认为中国互联网股提供了一个引人注目的机会，这一机会的核心在于效率、实际应用和生态系统，他们大规模资本支出增长模式提 供了一个明确的选择。 AI应用和商业化， ...