公司概况与业务结构 - 公司成立于1998年7月1日，于2003年5月29日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均为四川省成都市 [1] - 公司是国内稀土行业独具特色的混合所有制上市公司，拥有从稀土选矿、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，稀土资源储备丰富 [1] - 主营业务为稀土冶炼分离与深加工及稀土贸易业务，以及锆钛选矿及加工业务，所属申万行业为有色金属 - 小金属 - 稀土 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为104.56亿元，在行业中排名第2/4，行业第一名北方稀土营收302.92亿元，行业平均数为119.69亿元，中位数为75.45亿元 [2] - 2025年三季度净利润为8.22亿元，在行业中排名第2/4，行业第一名北方稀土净利润21.07亿元，行业平均数为8.07亿元，中位数为5.09亿元 [2] - 2025年三季度公司毛利率为10.09%，高于去年同期的3.69%，略低于行业平均的10.15% [3] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为32.59%，低于去年同期的35.86%，也低于行业平均的34.32% [3] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东为中国地质科学院矿产综合利用研究所，实际控制人为中华人民共和国财政部 [4] - 董事长谢兵于2024年9月18日起任盛和资源控股股份有限公司董事长 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为22.29万，较上期减少3.24%；户均持有流通A股数量为7865.46，较上期增加3.35% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股3547.67万股，相比上期增加1200.87万股；南方中证500ETF持股2043.21万股，相比上期减少35.35万股；嘉实中证稀土产业ETF持股1509.50万股，相比上期增加795.40万股；南方中证申万有色金属ETF发起联接A持股1141.30万股，为新进股东 [5] 增长前景与机构观点 - 公司完成收购匹克公司，其核心资产Ngualla稀土矿是世界规模最大、品位最高、成本最低的稀土矿床之一，预计27年一季度实现首批精矿产出，投产后预计平均年产REO 1.62万吨，项目总归母净利润预计达3.9亿元 [6] - 民生证券预计公司2025-2027年分别实现归母净利润10.27/12.47/15.34亿元 [6] - 华泰证券指出2025H1公司稀土稀有金属产量/销量同比+8.57%/+30.20%，钛矿（含金红石）产量/销量同比+39.34%/+4.80% [6] - 华泰证券上调公司2025-2027年归母净利润至8.04/10.77/12.22亿元，上调目标价为31.43元 [6]