核心业绩概览 - 2025年前三季度，公司实现营业收入5737.02亿元，同比增长0.82%，实现归属于该行股东的净利润2573.60亿元，同比增长0.62%，连续两个季度增速提升 [1] - 截至9月末，公司资产总额45.37万亿元，较上年末增长11.83%，负债总额41.71万亿元，较上年末增长12.05% [1] - 公司管理层预计全年盈利总体保持平稳态势 [1] 营收结构与驱动因素 - 非利息净收入是实现盈利增长的重要驱动，前三季度同比增长13.95% [1] - 手续费及佣金净收入为896.68亿元，同比增长5.31%，占非利息收入约六成 [2] - 手续费收入增长得益于客户基础夯实、服务能力增强及把握资本市场机遇，财富管理客户数、代销基金及第三方存管收入均实现两位数增长，银团贷款、投资银行与工程咨询业务收入表现良好 [2] - 利息净收入为4276.06亿元，较上年同期下降3.00% [3] 净息差表现与展望 - 截至报告期，公司净息差为1.36%，较年中进一步下行，但降幅年内有所趋缓且为可比同业最优 [3] - 由于贷款重定价快于存款，在LPR及存款利率下调的滞后影响下，预计全年净息差仍有一定下行压力 [3] - 存款利率下调对负债成本的降低作用逐渐显现，前三季度客户存款付息率同比下降34个基点，较上年同期多降30个基点，对净息差企稳起到重要作用 [3] - 管理层表示有信心通过主动管理，继续保持净息差在可比同业中的领先水平 [3] 贷款业务发展 - 截至9月末，公司发放贷款和垫款总额27.68万亿元，较上年末增长7.10% [1] - 境内贷款和垫款总额26.75万亿元，较上年末增长7.25% [4] - 境内公司贷款和垫款规模15.73万亿元，较上年末增长近1.3万亿元，增幅达8.98% [4] - 境内个人贷款和垫款9.11万亿元，较上年末增长2.65% [4] - 公司贷款精准滴灌实体经济重点领域，“五篇大文章”等重点领域贷款均实现两位数增长 [5] - 零售贷款在个人住房贷款、个人消费贷款、信用卡及普惠贷款等领域余额保持同业领先，个人住房贷款投放量、个人消费贷款增量亦领先市场 [5] - 个人消费贷款余额6458亿元，较年初新增1177亿元，同比多增298亿元 [6] 资产质量与风险管理 - 截至9月末，公司不良贷款率1.32%，较上年末下降0.02个百分点 [6] - 关注类贷款占比1.82%，较上年末下降0.07个百分点 [6] - 拨备覆盖率235.05%，较上年末提升1.45个百分点，风险抵补能力增强 [6] - 公司通过完善风控体系积极应对零售贷款业务风险，零售类贷款资产质量保持平稳可控 [6]