百亿私募三季度持仓概况 - 截至2025年10月29日，31家百亿私募出现在117家A股上市公司前十大流通股名单中，合计持股市值为376.80亿元 [1][4] - 三季度百亿私募新进34家上市公司，增持12家，减持25家，46家上市公司持股数量不变 [1][4] - 高毅资产、景林资产、瓴仁私募、重阳投资等头部机构调仓路径引人注目 [2] 行业配置聚焦科技领域 - 百亿私募重仓股分布在25个申万一级行业，持股市值过半押注于科技领域 [1][5] - 按持股市值计算，计算机行业以106.72亿元位列第一，成为私募最爱 [5][6] - 有色金属行业持股市值为64.65亿元，通信行业为51.05亿元，电子行业为30.97亿元，与计算机共同构成重仓“四巨头” [6][7] - 百亿私募重仓TMT领域（计算机、通信、电子及传媒）合计持股规模193亿元，在总持仓376.8亿元中占比过半 [8] 头部私募机构调仓路径 - 高毅资产持股市值达183.83亿元，占百亿私募重仓股总规模的近一半 [9] - 高毅资产出现在10家上市公司前十大流通股名单中，其中减持7家，增持1家，新进2家 [9] - 高毅资产对海康威视进行减持，持股市值为88.26亿元，为第一大重仓股 [5][10] - 高毅资产减持紫金矿业1860万股，当前持有市值为53.01亿元 [10][11] - 睿郡资产董承非大幅加仓扬杰科技，旗下产品合计持股增至1095.98万股，期末市值7.62亿元 [13] - 瓴仁私募基金新进中策橡胶前十大流通股东，持股市值为5833万元 [13] - 重阳投资新进海通发展，期末持股市值为1.01亿元 [14] - 景林资产和和谐汇一资产均减持石基信息超200万股，期末持仓市值分别为1.39亿元和2.52亿元 [5][14] 调仓逻辑与市场观点 - 百亿私募调仓逻辑倾向于“稳中求进、聚焦成长”，拥抱科技成长，远离传统周期 [8][15] - 业绩领先的百亿私募大多精准布局了科技AI、新能源、贵金属等方向 [8] - 数字化转型加速及科技自主可控需求增加，使人工智能、半导体等领域企业持续受益 [8] - 新能源领域受益于全球能源转型政策支持，保持高景气 [8]