投资评级与目标价 - Rosenblatt Securities重申买入评级 目标价设为250美元 [1] - Mizuho将目标价从205美元上调至275美元 维持跑赢大盘评级 [2] 与OpenAI的合作 - 公司与OpenAI达成多年合作伙伴关系 核心内容为部署总计6GW的AMD GPU以支持OpenAI下一代AI基础设施 [3] - 合作预计在2030年前为公司带来900亿至1000亿美元的价值 [2] - 合作首阶段计划于2026年下半年开始 将部署初始1GW容量并使用AMD Instinct MI450系列GPU [3] 业务板块与市场定位 - 公司是一家全球半导体公司 主要运营数据中心、客户端和游戏以及嵌入式三大业务板块 [4] 潜在风险因素 - 公司发行160万份认股权证可能稀释毛利率 [2]