公司基本情况 - 公司是国内压铸企业龙头，深耕压铸业务和汽车内外饰件业务，在一体化压铸领域布局领先 [1] - 公司主要从事汽车类、通讯设备类、机电类等精密铝合金压铸件产品的开发、设计、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为汽车 - 汽车零部件 - 其他汽车零部件，所属概念板块包括横琴新区、一体化压铸、创投核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度，公司实现营业收入66.53亿元，行业排名3/55，高于行业平均45.03亿元 [2] - 主营业务构成中，铝铸件收入31.61亿元占比74.02%，注塑件收入10.38亿元占比24.30% [2] - 当期净利润为1.97亿元，行业排名11/55，高于行业平均6800万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度，公司资产负债率为43.97%，高于去年同期的41.73%，也高于行业平均的40.56% [3] - 当期毛利率为13.34%，低于去年同期的15.62%，且低于行业平均的21.56% [3] 股东结构与市场观点 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为5.17万，较上期减少7.88%；户均持有流通A股数量为1.28万，较上期增加8.56% [5] - 中金公司指出，公司1H25业绩基本符合预期，小鹏、比亚迪等客户驱动收入增长，但盈利能力承压，下调25/26年净利润预测至3.7/4.1亿元 [5] - 中信建投预计公司2025-2026年归母净利润为4.5、5.2亿元，维持买入评级，认为公司一体化压铸技术领先，新能源业务占比提升 [5] 业务发展与前景 - 公司一体化压铸业务步入收获期，全年维度扭亏可期 [5] - 公司加速布局低空经济、智能机器人等第二增长曲线 [5] - 公司客户结构持续优化，积极布局低空、机器人等新领域 [5]