百亿私募三季度持仓总览 - 截至2025年10月29日，31家百亿私募出现在117家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值高达376.80亿元 [3] - 三季度百亿私募进行大规模调仓：新进34家公司、增持12家、减持25家公司，另有46家持股数量不变 [1][3] - 百亿私募将过半资金押注于科技领域，重仓TMT领域（计算机、通信、电子及传媒）合计持股规模193亿元，在总持仓376.8亿元中占比过半 [1][7] 行业配置偏好 - 计算机行业是百亿私募第一大重仓行业，持股市值达106.72亿元，私募出现在12只计算机行业个股的前十大流通股东名单中 [4] - 有色金属与通信行业紧随其后，持股市值分别为64.65亿元和51.05亿元，电子行业以30.97亿元位列第四 [5] - 百亿私募重仓行业前四名为计算机、有色金属、通信、电子，其中科技方向占据三席 [5] - 基础化工、煤炭、建筑材料行业持股市值均超过10亿元，分别排名第五、六、七名 [7] 头部私募高毅资产调仓路径 - 高毅资产在已披露重仓股中持股市值达183.83亿元，占百亿私募总持仓规模的近一半 [9] - 高毅资产旗下产品出现在10家上市公司前十大流通股东名单中，其中减持7家，增持1家，新进2家 [9] - 明星基金经理冯柳管理的基金连续第四个季度减持海康威视5800万股，三季度末仍持有2.8亿股，市值88.26亿元，但同期增持瑞丰新材330万股至1180万股 [9] - 冯柳管理的基金新进中伟股份和东富龙，持仓市值分别为10.73亿元和0.43亿元 [10] - 高毅资产另一位明星基金经理邓晓峰减持紫金矿业1860万股，当前持有市值53.01亿元，该股在三季度涨幅超过50% [12] - 邓晓峰管理的基金新进北新建材前十大股东，三季度末持股市值3.04亿元 [13] 其他明星私募动向 - 睿郡资产董承非大幅加仓扬杰科技，旗下三只产品合计持股增至1095.98万股，期末市值达7.62亿元 [14] - 高瓴旗下瓴仁私募基金新进中策橡胶前十大流通股东，买入115.39万股，期末市值5833万元 [14] - 重阳投资新进海通发展前十大流通股东，期末市值1.01亿元 [15] - 景林资产和和谐汇一资产均减持石基信息超200万股，三季末持仓市值分别为1.39亿元和2.52亿元 [15] 调仓逻辑与市场观点 - 百亿私募的行业布局与业绩表现高度相关，收益领先的机构大多精准布局了科技AI、新能源、贵金属等方向 [7] - 调仓逻辑被概括为“稳中求进、聚焦成长”，倾向于拥抱科技成长，远离传统周期 [7][16] - 数字化转型加速以及科技自主可控需求增加，人工智能、半导体等领域企业有望持续受益，新能源领域也受益于全球能源转型政策支持 [7]