今日行情解读 - 主要指数普遍下滑，上证指数收跌0.73%，深证成指下跌1.16%，创业板指数跌幅达1.84% [1] - 沪深两市成交额高达2.42万亿元，较前一交易日增加1656亿元 [1] - 市场超4000只个股下跌，锂矿、量子科技、电池、储能板块表现强劲，算力硬件和游戏板块遭遇重挫 [1] - 市场下跌原因包括4000点心理关口压力、TMT板块公募基金持仓比例较高触发仓位调整 [1] - 人民币汇率短线异动可能影响北向资金，美联储降息25基点的短期刺激效应减弱 [2] - 光模块龙头股新易盛和天孚通信三季报被解读为不及预期，股价分别大跌近8%和超10%，拖累AI算力及科技板块人气 [2] 策略预判 - 市场冲高回落和科技股大跌被视为阶段性调整，并非行情结束的征兆 [4] - 短期A股大概率围绕4000点附近震荡，长线继续看涨 [4] 消息面分析：政策与监管 - 金管局鼓励试点理财公司发行10年期以上或最短持有期5年以上的养老理财产品，利好银行、保险、证券等金融板块 [4] - 五部门自11月1日起完善免税店政策，支持国产品销售并扩大经营品类，利好免税店运营商、旅游零售及国产消费品公司 [5] 消息面分析：宏观经济与市场 - 美联储宣布降息25基点，但鲍威尔称12月进一步降息不确定，短期利好全球流动性但增加未来政策不确定性 [7] - 世界黄金协会数据显示三季度全球央行净购金量总计220吨，环比增长28%，利好黄金开采公司，但避险情绪对整体市场略偏利空 [11] 消息面分析：行业与公司动态 - 英伟达市值突破5万亿美元，反映AI算力需求强劲，利好A股AI、算力、半导体及服务器相关公司 [8][9] - DeepSeek发布多模态模型，技术路径可能推动光计算在AI中的应用，利好AI、量子计算、光计算相关芯片及硬件公司 [12]