市场宏观背景 - 当前市场处于牛市 投资者因不够看涨而未能充分利用市场走势 [1] - 人工智能革命是当代最重要的技术革命之一 其繁荣由企业盈利支撑 而盈利是股市回报的关键长期驱动力 [1] - 与上世纪90年代末互联网泡沫时期许多飙升股票零盈利的情况不同 当前人工智能热潮有盈利基础 [2] - 纳斯达克综合指数 标普500指数和道琼斯工业平均指数均交易于或接近历史新高 预计第四季度可能看到更多纪录高点 [7] 英伟达公司动态 - 英伟达股价创下历史新高 成为全球首家市值达到5万亿美元的公司 [2] - 公司与情报软件巨头Palantir合作 为其提供计算能力和AI模型 帮助企业构建AI代理和系统以实现流程自动化 [4] - 制药公司礼来正在构建一台运行超过1000个英伟达Blackwell Ultra GPU的AI超级计算机 旨在实现药物发现领域的突破 [4] - 英伟达与优步合作 从2027年开始使用英伟达Drive AGX Hyperion 10平台打造10万辆汽车 构建全球最大的L4级自动驾驶汽车网络 [4] - 公司与美国能源部合作建造七台新的超级计算机 其中一台将使用10000个Blackwell GPU [5] - 英伟达与诺基亚合作开发下一代6G蜂窝技术 并与思科和T-Mobile合作进行无线6G网络建设 [5] - 公司AI技术正赋能亚马逊 卡特彼勒和贝尔登等公司的机器人计划 [6] - 新的开放系统架构NVQLink将加速与Rigetti和IonQ合作伙伴的量子计算 [6] 宏观经济与政策 - 美联储如预期再次降息25个基点 但主席鲍威尔表示12月再次降息远非确定之事 导致市场波动 [8] - 圣诞假期前进一步降息的概率从鲍威尔讲话前的超过90%降至约68% [8] - 美国政府停摆持续 是美国历史上第二长的联邦工作停滞 若持续将延迟包括9月PCE通胀数据在内的经济数据发布 [9] - 美国总统特朗普与中国国家主席习近平会晤后 两国同意为期一年的贸易休战以缓和贸易紧张局势 [11] - 中国将暂停对稀土材料的出口限制一年 并恢复大量购买美国大豆 [11] - 美国对中国的总体关税将从57%降至47% 与芬太尼生产相关商品的关税将从20%降至10% [11] - 特朗普提到中国将与英伟达等公司洽谈芯片事宜 [11] 英伟达财务与评级 - 英伟达持续获得积极的盈利预测修正 这是影响股价最强大的力量 [12] - 公司Q1和Q2当前共识预期为1.23和1.37 E1和F2当前共识预期为4.46和6.20 过去60天内盈利预测呈上升趋势 [13] - Zacks盈利ESP指标旨在寻找近期有积极盈利预测修正活动的公司 结合Zacks排名第3或更好及正盈利ESP的股票 在10年回测中70%的时间产生积极惊喜 [13] - 英伟达目前为Zacks排名第2的买入级股票 盈利ESP为+2.08% 预计11月19日发布的第三季度业绩可能再次超出预期 [14]