公司评级与业绩预期 - UBS重申对AMD的“买入”评级，目标价为265美元 [1] - 公司第三季度营收可能接近其90亿美元指引区间的上限 [2] - 对第四季度的营收预期维持在约93亿美元，并指出指引可能高达95亿美元 [3] 各业务板块表现与驱动因素 - 业绩受到GPU产能持续提升、服务器更新周期重启以及强劲的AI溢出效应的推动 [2] - 数据中心GPU业务第三季度营收预计达到17亿美元 [3] - 第四季度数据中心GPU营收预计约为24亿美元，较第三季度环比增加约7亿美元，主要得益于MI355x产品的产能提升 [4] - 客户端业务预计将持平或增长，表现优于正常季节性水平 [4] 未来展望 - 公司预计将对其数据中心GPU业务表达非常乐观的多年期展望 [4] - 由于正常的季节性因素以及客户可能等待明年的MI455机架，预计2026财年第一季度营收将略有下降 [4] - 服务器升级活动重启以及AI向传统计算基础设施的溢出效应支撑了增长预期 [3][4]