亚马逊云服务竞争态势 - 亚马逊在云市场仍排名第一 但正将主要工作负载流失给竞争对手 例如Meta与谷歌签署了100亿美元协议 OpenAI将云计算分布在谷歌 Azure和Coreweave之间 [3][4] - AWS收入预计增长略高于18% 而谷歌云增长34% 微软Azure增长40% 亚马逊基数较大是部分原因 但积压订单并未显示出明确优势 [5][6] - 亚马逊投资80亿美元的AI初创公司Anthropic 除了亚马逊外还与其他超大规模云提供商合作 分散了风险 [4] 亚马逊人工智能战略与投资 - 公司缺乏云计算之外的明确AI战略 其押注在于AWS将为下一代需求背后的大语言模型制造商提供算力支持 [2][3] - 亚马逊的基础设施大额投注 包括在印第安纳州农村投资110亿美元的数据中心 旨在支持Anthropic的云模型并转化为AWS收入 [5] - 与微软1400亿美元的年度资本支出运行率相比 亚马逊面临更大压力 需要增加投入以使更多计算资源上线 [11] 亚马逊技术基础设施挑战 - 上周AWS发生重大服务中断 引发投资者关注亚马逊是否仍保持领先 以及其巨额支出是否能有效转化为增长 [7] - 亚马逊承认其自研芯片没有英伟达GPU那么多的计算能力 因此在印第安纳州设施中可以在相同空间内部署两倍的GPU数量 [8] - 谷歌的自研芯片TPU受到部分客户欢迎 一些分析师认为这是谷歌赢得工作负载的原因之一 [8][9] 亚马逊合作伙伴关系与并购前景 - AWS首席执行官对与Anthropic的现有合作伙伴关系表示满意 Anthropic方面也持类似态度 且目前没有出售的动机 [10] - Anthropic已获得所有可能需要的资金 特别是正在接受来自中东的主权基金现金 对亚马逊而言收购将非常昂贵 [10] - 亚马逊几年前本应收购Anthropic 但现在为时已晚 [10] 亚马逊零售业务表现 - 云业务正在抵消零售业务的一些亏损 美国银行对电子商务业务持乐观态度 预计该季度业务有所增长 [12][13] - 随着假日季节临近 公司会进行周期性招聘 零售业务可能成为一个亮点 [12][13]