公司业绩概览 - 2025年第三季度每股收益为0.58美元，低于Zacks共识预期的0.68美元，但高于去年同期的0.53美元 [1] - 2025年第三季度净销售额为80亿美元，超过Zacks共识预期的79.8亿美元，较去年同期的76.7亿美元增长4% [3][11] - 2025年第三季度毛利润为15.7亿美元，同比增长16%，毛利率为19.6%，高于去年同期的17.6% [4] 盈利能力指标 - 2025年第三季度销售成本为64.3亿美元，同比增长1.8% [4] - 销售、一般及行政费用为9.6亿美元，同比下降4.7% [4] - 2025年第三季度营业利润为5.26亿美元，较去年同期的5500万美元显著改善 [4] - 2025年第三季度调整后EBITDA为13亿美元，略高于去年同期的12.6亿美元，调整后EBITDA利润率为16.3%，去年同期为16.5% [5] 各分部表现 - 欧洲、中东、非洲及亚太地区分部销售额为28.2亿美元，同比增长6.5%，分部调整后EBITDA为4.19亿美元，同比增长2% [6] - 北美分部销售额为46亿美元，同比增长2%，分部调整后EBITDA为8.1亿美元，较去年同期的7.8亿美元增长4% [7] - 拉丁美洲分部销售额为5.45亿美元，同比增长10%，分部调整后EBITDA为1.16亿美元，与去年同期持平 [8] 现金流与资产负债表 - 截至2025年第三季度末，现金及现金等价物为8.51亿美元，而2024年底为8.55亿美元 [9] - 2025年第三季度经营活动提供的净现金为11.33亿美元，远高于去年同期的3.2亿美元 [9] - 公司宣布季度股息为每股0.4308美元，将于2025年12月18日派发 [9] 业绩指引更新 - 公司将2025年全年调整后EBITDA指引下调至49-51亿美元，低于此前预期的50-52亿美元 [10][11][12] - 此次下调反映了第四季度为优化系统而增加的计划内停工时间 [12] - 公司2024年报告的调整后EBITDA为47亿美元 [12] 股价表现与行业对比 - 公司股价在过去一年下跌了26.5%，而同期行业指数下跌了16.7% [13] 同业公司业绩 - Packaging Corporation of America 2025年第三季度调整后每股收益为2.73美元，低于共识预期的2.83美元，但同比增长3%，销售额为23亿美元，同比增长6% [16][17] - International Paper Company 2025年第三季度调整后每股亏损0.43美元，远低于共识预期的盈利0.53美元，净销售额为62.2亿美元，同比增长56.4%，主要受收购DS Smith推动 [18][20]