宽基ETF市场表现与吸引力 - 2025年第三季度主要宽基指数表现强劲，创业板指涨幅达50.4%，科创50指数涨幅49.02%，深证成指涨幅29.25%，对应宽基ETF涨幅超越大部分主动基金[1] - 长期视角看，近十年沪深300、中证500、中证1000等宽基指数年化收益率稳定在5%—7%区间，中证2000年化收益率突破9%[1] - 宽基ETF在沪市ETF中占比已接近“半壁江山”，2025年上半年境内ETF规模净增5800亿元[1][4] 资金流入与市场结构支撑 - 2025年上半年中央汇金体系通过二级市场净买入龙头宽基ETF达2072.66亿元[2] - 外资和险资等配置型资金持续增配宽基ETF，形成稳定资金流入[2] - 机构投资者持仓占比达60%左右，市场定价效率持续提高[2] 个人投资者的比较劣势与宽基ETF优势 - 个人投资者在信息获取上处于劣势，2025年上半年外资机构累计调研A股4766次，私募机构月均调研数千次[3] - 宽基ETF具备纪律化、分散化、低成本、高透明度四项优势，为个人投资者提供易于执行的投资选择[3] - 主动型基金存在经理变更、风格漂移、规模骤增等风险，选基难度与选股相当[3] 个人投资者宽基ETF投资框架 - 需系统了解不同宽基指数特点，如上证50代表大盘蓝筹股，沪深300是反映A股整体走势的“晴雨表”[4] - 建议采用“核心加卫星”配置策略，大部分资金作为“压舱石”配置宽基指数ETF，小部分资金灵活配置捕捉机会[4] - 实施风险管理可优先考虑规模超50亿元、日均成交额过亿元的产品，每半年进行一次资产再平衡[4] 市场发展趋势与未来空间 - 个人投资者持有ETF份额占比由44.3%升至49.1%创历史新高，其中科创板ETF个人持仓比例达72%[4][5] - 当前宽基ETF投资规模占公募基金总规模比例仅为8%，远低于美国30%的水平，仍有3—4倍提升空间[5] - 在低利率与财富管理需求升级背景下，宽基ETF将逐步成为个人投资者资产配置的重要工具[5]