美联储货币政策决议 - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%至4.00%之间，为自2024年9月以来第五次降息，符合市场预期 [1] - 利率决议出现分歧，有2人投票反对，一人主张降息50个基点，另一人坚持维持利率不变 [1] - 美联储决定结束缩减资产负债表计划，一个月后停止量化紧缩，该缩表行动已持续三年半 [1] 美联储政策前景与市场反应 - 美联储主席鲍威尔表态鹰派，指出12月降息并非确定，政府停摆可能导致会议推迟并构成暂停利率调整的理由 [2] - 市场对12月降息25个基点的概率预期从一日前的90%大幅下降至65% [2] - 鲍威尔表态引发市场波动，美股三大指数全线跳水，美元指数直线拉升 [2] 美国经济数据与通胀状况 - 美国9月核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨3.0%，为6月以来最低水平 [2] - 鲍威尔认为若排除关税影响，当前通胀水平实际上已与2%的目标相差不远 [2] - 9月非农就业数据缺失，使美联储难以准确判断就业市场真实状况 [3] 美国政府停摆与经济影响 - 美国政府停摆导致经济数据真空期，影响美联储决策 [2][3] - 国会预算办公室警告，若停摆持续可能给美国经济造成70亿美元至140亿美元损失，且持续时间越长永久性经济损失比例将显著放大 [3] 企业裁员与人工智能影响 - 多家美国大公司宣布裁员，亚马逊裁员1.4万人，派拉蒙裁员至少1000人，联合包裹服务公司裁减4.8万人，塔吉特削减1800个总部岗位 [4] - 许多企业在解释裁员原因时提到了人工智能的影响 [4] - 当前美国经济增长主要依靠AI基础设施投资拉动，若剔除数据中心和AI相关投资，传统经济支柱在2025年上半年几乎零增长 [4] 美国国债与财政风险 - 美国国债总额已突破38万亿美元，再创历史新高 [5] - 预计2025年美国国债利息支出将达到1.4万亿美元，占联邦财政收入的26.5%，相当于每月支付超1000亿美元利息 [5] - 欧洲信用评级机构范围评级公司将美国主权信用评级从"AA"下调至"AA-"，预计到2030年美国政府债务占GDP比例将升至140% [5] 政治压力与决策环境 - 美国总统特朗普公开批评美联储，暗示可能通过人事任命影响决策，这种施压可能危及美联储独立性 [3] - 美联储正面临数据缺失、政治压力与债务困境相互交织的复杂决策环境 [6]