收储消息与市场反应 - 有消息称17家光伏龙头企业已基本签字，正在搭建联合体争取年内完成收储 [1] - 市场认为该联合体大概率是此前传言的光伏产业巨头联合收储、减产 [1] - 多晶硅期货主力合约PS2601报54950元/吨，下跌0.15%，市场对消息反应有限 [1] - 期货价格已提前计价收储消息，此前绝对价格涨至53000元/吨上方，高于现货价格 [1] 收储政策预期影响 - 收储消息强化了行业对政策落地的信心，被认为是支撑多晶硅价格的重要因素 [2] - 政策预期在落地前仍会给多晶硅期货价格带来较强支撑 [2] - 若17家企业收储进展顺利，承债式收购可能出清43万至48万吨产能 [2] - 在自律框架下，基金平台公司成员可能主动出清约100万吨产能，最终实现140万吨以上产能出清，留下约200万吨产能 [2] 多晶硅市场供需状况 - 2025年9月全球多晶硅产量为13.18万吨，10月排产量预计为13.34万吨，环比小幅增加 [3] - 9月光伏新增装机量为9.66GW，环比增加31.40%，但同比减少53.75% [3] - 截至10月30日，多晶硅期现总库存为30.103万吨 [3] - 终端组件需求低迷，但中间环节硅片、电池片排产量较高 [3] 未来供需与价格展望 - 根据行业协会配额要求，11月下游排产量可能下降，多晶硅或进入供需双减局面 [4] - 11月多晶硅供应减量可能大于需求减量，届时供需有望实现平衡 [4] - 考虑到行业结构特性和收储影响，短期内多晶硅价格或仍偏强震荡 [4] - 目前多晶硅需求偏弱，产业链负反馈压力仍在，现货价格上涨动能有限，期货价格走强窗口期不长 [4]