行业指数表现 - 上周（10月20日至10月24日）申万电子行业指数上涨8.49%，在申万31个行业中排名第2，跑赢沪深300指数5.25个百分点 [1][5] 存储市场动态 - 三星电子和SK海力士计划在第四季度将DRAM和NAND存储产品价格上调高达30%，这是在9月下旬提价基础上的进一步调整 [1] - 由于担心DRAM短缺，采购方正囤积内存并签订2至3年的长期供应协议，区别于以往按季度或年度签约的形式 [1] - AI服务器催生存储需求大幅提升，其DRAM容量需求是普通服务器的8倍，NAND容量需求达到3倍，HBM消耗的晶圆容量是标准DRAM的多倍 [1] - 三星电子计划针对12层HBM3E推出30%的降价策略以抢占市场，但单一产品的价格竞争策略或难以传导到DRAM等传统存储芯片领域 [1] - 存储原厂减产效应显现，供需关系好转，叠加AI拉动HBM及ESSD需求、消费电子旺季备货及补库存需求提升，共同带动存储价格回升趋势延续 [1] 定制芯片与AI算力发展 - Anthropic计划将谷歌TPU的用量扩充至100万颗，以提升AI计算资源，价值或达数百亿美元，预计在2026年带来超过1GW电力规模的算力 [2] - 英特尔计划建立定制芯片（ASIC）业务，为广泛的外部客户提供服务 [2] - 定制芯片在GPU之外构建了算力芯片的多元化供应格局，此前OpenAI和博通宣布共同开发10GW规模数据中心所需的定制AI加速器 [2] 投资关注领域与标的 - 国内存储厂商有望在先进存储产能扩充和国产替代机遇下受益，看好利基型存储国产替代、内存接口芯片、存储模组等环节，相关公司包括兆易创新、澜起科技、德明利、普冉股份、江波龙、佰维存储 [1][3] - 海外云厂商大力投入ASIC有望提高该领域市场份额，增速或超过整体市场，建议关注配套产业链高速PCB、互联环节及国产定制芯片IP供应商芯原股份 [2] - 投资策略建议关注国产AI产业链、消费电子及端侧AI、半导体设备和零部件、先进制程代工以及模拟芯片和存储模组等多个领域的相关公司 [3]