行业趋势 - 电子行业上游呈现通胀趋势，AI拉动下存储芯片迎来周期与成长共振 [1] - AI需求持续强劲超过此前预期，非AI市场正在温和复苏 [1] - 台积电法说会判断AI需求超预期，带动存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节供不应求 [1] - 随着AI服务器需求快速扩张，全球大型云服务商正扩大采购英伟达GPU整柜式解决方案 [1] 资本支出与市场预测 - 预估2025年八大CSP合计资本支出突破4200亿美元，年增达61% [1] 国产化机遇 - 国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性存在预期差 [1] - 存储价格全面上涨叠加手机、服务器市场打开国产化空间，国产存储厂商有望迎来量价齐升机遇期 [1] 投资工具 - 芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001） [1] - 该指数从中国A股市场中选取涉及半导体材料、设备设计、制造、封装和测试等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体行业相关上市公司证券的整体表现 [1]