股息贵族整体表现 - 69只股票被评为股息贵族，即连续至少25年增加股息的公司，该群体表现往往优于整体市场 [1] - 自2000年以来，股息贵族群体每年平均跑赢标普500指数1.59个百分点 [1] - 本世纪以来标普500指数平均年回报率为7.33%，初始投资1万美元，投资标普500最终价值为58,600美元，而投资股息贵族最终价值为84,700美元 [2] - 能够数十年在各种经济环境下持续增加派息的公司通常具备韧性和良好管理 [3] 股息贵族投资风险 - 当一家股息贵族公司失败时，其股价可能大幅下跌，例如沃尔格林博姿联合公司在宣布暂停派息后，股价在盘中交易中暴跌15% [4] - 部分公司虽在名单上，但股息增幅逐渐变得象征性，长期被通胀侵蚀，投资者应避免此类股票 [5] 荷美尔食品公司案例分析 - 荷美尔食品是一家市值130亿美元的包装食品公司，去年股息增幅为2.5%，低于2024年2.9%的通胀率 [6] - 自2021年以来，公司股息增长18%，落后于消费者价格指数24%的涨幅 [7] - 公司股息支付率高达84%，远高于35%至55%的健康范围，且上季度盈利仅增长4%，未来提高股息以匹配通胀的能力存疑 [8]