文章核心观点 - 提高资本市场制度包容性、适应性是服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设、建设更高水平开放型经济的重要内容 [1] - 下一步将围绕六方面重点任务推进改革，包括发展直接融资、培育高质量上市公司、营造“长钱长投”环境、提升监管效能、扩大制度型开放、营造良好市场生态 [1] 提高资本市场制度包容性、适应性的意义 - 是更好服务新质生产力发展的迫切要求 [1] - 是促进发展成果惠及广大人民的应有之义 [1] - 是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求 [1] - 是建设更高水平开放型经济的重要内容 [1] 资本市场现状与挑战 - 我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，“十五五”时期资本市场平稳健康运行具备良好基础和条件 [2] - 资本市场发展质量问题仍然突出，上市公司结构有待优化，中长期资金入市规模和引领作用仍存不足，外部输入性风险加大与内部脆弱性因素交织叠加 [2] 需把握的基本原则 - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，有力有效保护投资者特别是中小投资者合法权益 [3] - 必须更好统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄加快转化为社会投资，稳步优化融资结构 [3] - 必须用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化改革方向，破除体制机制性障碍 [3] - 必须以市场稳定运行为重要保障，始终把防风险放在首要位置，坚持底线思维、极限思维 [3] 重点任务举措：发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [4] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [4] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [4][5] - 完善期货品种布局和产业服务功能 [5] 重点任务举措：培育高质量上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度 [5] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，助力培育更多世界一流企业 [5] - 研究完善上市公司激励约束机制，激发企业家精神和人才创新创造活力 [5] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销等 [5] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [5] 重点任务举措：营造“长钱长投”制度环境 - 积极创造条件构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制 [6] - 提高投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地 [6] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [6] - 加力培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [6] 重点任务举措：提升资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [6] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [6] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索和风险隐患 [6] - 坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [6] 重点任务举措：扩大资本市场高水平制度型开放 - 坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴 [7] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通 [7] - 进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度，加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [7] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [7] 重点任务举措：营造规范、包容、有活力的资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例等行政法规 [7] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [7] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，强化对资本市场战略性基础性前瞻性问题的研究 [7] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [7]