文章核心观点 - 微软、谷歌、亚马逊、Meta四大科技巨头最新财报显示，其资本支出合计超过1100亿美元，较去年同期增长超80%，AI基础设施投资是共同主线[1][3] - 巨额资本支出主要用于数据中心建设和配备GPU等设备，以抓住AI驱动的商业机遇，微软预计未来两年数据中心总面积将大致翻倍[3][6][7] - 在AI需求驱动下，全球数据中心资本支出市场正高速增长，预计2025年达5060亿美元，2024至2028年复合年增长率达23%，2028年将形成超9000亿美元市场[7] - 空前的AI投资力度带动了数据中心全产业链公司股价显著上涨，英伟达市值冲上五万亿美元，多家产业链公司年内涨幅超50%[1][8][9][10][11] 科技巨头资本支出 - 微软第一财季资本支出飙升至近350亿美元，同比增长74%，远超机构预估的303.4亿美元，公司预计26财年资本支出增速将超58%，投资额至少达1400亿美元，AI总产能预计提升超80%[6] - Alphabet将今年资本支出预期大幅上调至910亿至930亿美元，几乎是2024年全年支出的两倍[6] - Meta宣布2025年资本开支预计将达到700亿至720亿美元，高于此前预期[6] - 亚马逊预计2025年全年现金资本支出约为1250亿美元[6] 数据中心市场展望 - 全球数据中心资本支出在2024年已突破4000亿美元，美国银行预计2025年将达到5060亿美元，其中IT设备支出4180亿，基础设施支出880亿[7] - 微软高管表示资本支出激增是为了应对客户需求，目前公司仍无法满足需求，资本支出分为服务器等短期资产和数据中心建设等长期资产[7] - 该市场在2024至2028年间，将以高达23%的年复合增长率扩张，最终在2028年形成超9000亿美元的庞大市场[7] 数据中心产业链表现 - 算力芯片公司表现突出，AMD年内涨幅111%，英特尔涨幅100%，博通涨幅63%，阿斯麦涨幅57%，台积电涨幅55%，英伟达涨幅51%[8][9] - 供电储能领域公司涨幅惊人，Bloom Energy年内涨幅475%，EOSE涨幅194%，芯源信息系统涨幅85%，NVT涨幅54%，康明斯涨幅27%，伊顿涨幅16%[9] - 散热管理公司股价集体上涨，Vertiv涨幅71%，SPX Corp涨幅37%，摩丁制造涨幅32%，赛莱默涨幅32%，ITT涨幅32%[10] - 服务器及相关公司中，世纪互联涨幅120%，超微电脑涨幅65%，万国数据涨幅49%，戴尔科技涨幅42%，惠普下跌13%[10] - 基础设施公司涨幅显著，康普控股涨幅223%，康宁涨幅93%，NVT涨幅55%，江森自控涨幅47%，Arista Networks涨幅43%，西科国际涨幅40%，思科涨幅27%[11]