市场表现 - 以光模块为核心的算力硬件板块在10月31日继续回调，创业板人工智能指数一度下跌超过3% [1] - 天孚通信、中际旭创领跌，跌幅超过8%，新易盛、联特科技等多股下跌超过5% [1] - AI应用板块表现活跃，深信服领涨超过13% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日下挫超过3%，日线三连阴，全天成交额超过9亿元 [1] - 资金再度净申购该ETF 8200万份，此前三日已累计净买入超过2亿元 [1] - 创业板人工智能指数在经历月线五连涨后转跌 [3] 光模块行业分析 - 新易盛第三季度营业收入为60.68亿元，环比下降近5% [3] - 新易盛第三季度归母净利润为23.8亿元，环比仅微增0.6% [3] - 此次环比下降打破了公司自2023年第一季度以来营业收入连续环比增长的纪录 [3] - 招商证券分析认为，营收环比下降主要因部分下游客户提货节奏变化，导致收入确认与生产节奏错位 [3] - 光模块需求旺盛但部分关键物料扩产周期较长，带来采购压力 [3] - 花旗分析认为新易盛股价波动很可能是一次性事件，预计净利润将在第四季度大幅增长 [3] 行业前景与展望 - 机构指出市场短期不确定性或取消，未来市场或仍将震荡上行，建议关注科技领域和十五五规划新方向 [3] - 在顶层设计指引下，人工智能产业正迎来历史性的发展机遇 [3] - 国盛证券表示，在算力扩张和技术迭代加快的背景下，光通信行业复苏节奏已显著提前 [4] - 到2026年，整个光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代 [4] - 交付能力将取代订单获取能力，成为企业核心竞争力的关键指标 [4] - 龙头企业将凭借其供应链掌控力脱颖而出 [4] 相关投资产品 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF [4] - 截至10月30日，该ETF最新规模超过36亿元，近1个月日均成交额超过7亿元 [4] - 其规模、交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中高居第一 [4] - 标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超过51% [4] - 从赛道分布看，超过七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [4]