新规发布与行业意义 - 中国证监会和基金业协会于10月31日印发《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》和《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作细则（征求意见稿）》并向社会公开征求意见 [2] - 新规的实施标志着公募基金行业向更加规范、透明、专业的方向发展，使基金公司与投资者的利益绑定更加紧密 [2] - 多家公募机构明确表态将积极落实新规，做好业绩比较基准的跟踪、评估与信息披露工作 [3][13] 新规核心内容与要求 - 新规对业绩比较基准的设定、变更与使用进行规范，要求基金管理人加强持续跟踪与评估，并完善信息披露 [5] - 业绩比较基准的选取必须遵循代表性、客观性、约束性和持续性四大原则 [7] - 要求基金管理人建立覆盖基准选取、披露、监测、评估和纠偏的全流程内控体系，并在绩效考核中以基金投资收益为核心 [8] - 定期报告需详细披露净值与基准收益、风险收益、资产配置、持仓股票行业分布等的对比，且不得将不同类型、不同风格的权益类基金进行简单业绩排名 [8] - 《操作细则》进一步细化了业绩比较基准的展示、管理人基准选取、托管人外部监督等机制 [8] 对行业与产品的影响 - 新规强化了业绩比较基准的约束作用，能够明确产品定位，有效防范“风格漂移问题” [5] - 新规有助于构建稳定的投资风格，增强产品业绩的可预期性，引导行业强化长周期考核与激励约束机制 [5] - 业绩基准对产品投资策略的定位起到明晰作用，可以更好地引导投资者做投资决策，助力销售适当性的发挥 [6] - 新规将推动行业真正回归“服务投资者财富管理、提升投资者获得感”的发展导向 [8] 基金公司的评价与响应 - 富国基金指出新规旨在将《推动公募基金高质量发展行动方案》的原则性要求转化为具体举措，核心在于推进业绩比较基准的规范管理并强化纪律约束 [9] - 华夏基金认为新规是公募基金落实高质量发展行动方案的又一重大举措，将有效规范基金管理人的投资行为，强化行业服务居民财富管理需求的作用 [9] - 易方达基金副总裁王骏表示新规落实将推动业绩比较基准更有效地发挥作用，体现了“以投资者为本”的理念 [10] - 清晰的业绩比较基准有助于投资者形成合理收益预期，准确识别产品风险收益特征，并客观评估基金管理人的专业能力 [10]