公司基本情况 - 公司成立于2012年3月13日，于2021年10月28日在深交所上市，注册及办公地址位于江苏省 [1] - 公司是国内知名线上服饰品牌商，通过企划设计和供应链管理提供高性价比服装产品 [1] - 公司主营业务为服装的企划设计、供应链管理和销售，所属申万行业为纺织服饰-服装家纺-非运动服装 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为4.42亿元，在行业38家公司中排名第28位，低于行业平均的22.51亿元和中位数的12.47亿元 [2] - 2025年三季度净利润为4328.64万元，行业排名第16位，高于行业中位数3481.88万元，但低于行业平均1.76亿元 [2] - 2025年第一季度营收1.5亿元，同比下降17%；归母净利润0.2亿元，同比下降22% [5] - 2024年度营收7亿元，同比下降10%；归母净利润1亿元，同比增长26% [5] 财务指标与盈利能力 - 2025年三季度资产负债率为2.32%，较去年同期的2.87%下降，远低于行业平均的38.41% [3] - 2025年三季度毛利率为43.32%，较去年同期的40.99%提升，略低于行业平均的44.68% [3] - 2025年第一季度毛利率为48%，同比提升4个百分点；净利率为14%，同比下降1个百分点 [5] - 2024年度毛利率为42%，同比提升3个百分点；净利率为15%，同比提升4个百分点 [5] - 2024年毛利率同比提升3.2个百分点至42.4%，2025年第一季度同比继续提升4个百分点至47.6% [6] 管理层与股东结构 - 公司控股股东为苏州戎美集团有限公司，实际控制人为温迪、郭健 [4] - 董事长郭健2024年薪酬为91.32万元，较2023年增加8.18万元；总经理温迪2024年薪酬也为91.32万元，同比增加8.18万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.68万，较上期减少11.09%；户均持有流通A股数量为1.12万，较上期增加12.47% [5] 业务运营与战略 - 公司优化流量成本，毛利率同比改善 [5] - 公司正推进上海办公楼装修，筹划形象展示店和直播间 [5] - 公司持续优化产品设计和供应链管理，优选高端素材，坚持宽价格带策略，打造多款爆款 [5] - 主力店铺运营稳健，私域用户粘性强，优化推广方式使人均消费频次逆势提升 [6] 机构预测与评级 - 天风证券调整盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为1.2亿元、1.4亿元、1.6亿元，维持“买入”评级 [5] - 申万研究所下调2025年盈利预测并新增2026-2027年预测，预计2025-2027年净利润分别为1.2亿元、1.4亿元、1.6亿元，维持“增持”评级 [6] - 申万研究所给出目标市值34亿元，认为仍有6%的上涨空间 [6]