行业整体业绩 - 前三季度43家A股上市券商合计实现营业收入4214.16亿元，同比增长42.57% [1] - 合计实现归母净利润1692.91亿元，同比增长62.48% [1] - 业绩大幅增长主要因市场行情回暖带动各业务条线基本面改善，交投活跃推动自营、资管业务边际复苏 [1] - 43家券商中有42家前三季度营业收入和归母净利润同比正增长 [1] 头部券商表现 - 中信证券、国泰海通等头部券商营业收入均突破200亿元 [1] - 中信证券、国泰海通、华泰证券、中国银河、广发证券等5家券商归母净利润均超百亿元 [1] - 中信证券与国泰海通总资产规模均突破2万亿元，巩固行业“双雄”地位 [2] - 中信证券前三季度营业收入558.15亿元，同比增长32.7%，归母净利润231.59亿元，同比增长37.86% [2] - 国泰海通前三季度营业收入458.92亿元，同比增长101.6%，归母净利润220.74亿元，同比增长131.8% [2] 并购重组与高增长券商 - 并购重组成为券商突破规模瓶颈、实现业绩跃升的关键路径 [3] - 国联民生营业收入同比增长201.17%，国泰海通营业收入同比增长101.6% [3] - 长江证券、国信证券等多家券商营业收入同比增幅均超过50% [3] - 国联民生归母净利润17.63亿元，同比增长345.3%，华西证券归母净利润10.59亿元，同比增长316.89%，国海证券归母净利润7.05亿元，同比增长282.96% [3] - 国盛证券、中泰证券等多家券商归母净利润同比增幅均超过100% [3] 主营业务表现 - 经纪业务净收入1117.77亿元，同比增长74.64%，中信证券以109.36亿元收入居首 [4] - 国联民生经纪业务净收入同比增长293.05%领跑，国泰海通、国信证券增速分别为142.8%、109.3% [4] - 资管业务净收入332.51亿元，同比增长2.43%，中信证券以87.03亿元位列第一 [4] - 长城证券、国泰海通等4家券商资管业务净收入同比增幅均超30% [4] - 投行业务净收入251.51亿元，同比增长23.46%，中信证券以36.89亿元净收入位列第一 [5] - 华安证券、国联民生等券商投行业务净收入同比增长超100% [5] - 利息净收入339.06亿元，同比增长54.52%，长城证券、国泰海通等券商利息净收入同比增幅均超100% [5] - 自营业务净收入1868.57亿元，同比增长43.83%，为券商第一大收入来源 [5] - 自营业务呈现“头部主导”特征，前十均为头部券商，中信证券以316.03亿元收入位列第一 [5] - 长江证券、国联民生等4家券商自营业务净收入同比增幅均超100% [5]