文章核心观点 - 中美关系缓和引发市场对科技领域政策不确定性的担忧 但为内需导向行业带来资金流入和上涨机会 [1] - 白酒板块作为内需代表出现逆势上涨 显示市场进行高低切换并关注利空出尽、估值较低的板块 [1][3] 市场表现总结 - 在科创板大跌2.51%的市场环境下 白酒板块逆势上涨2.02% [1] - 白酒指数上涨60.111点 涨幅2.02% 振幅2.71% [2] - 部分白酒个股表现突出 古井贡酒涨近6% 舍得酒业和泸州老窖涨超4% 山西汾酒、贵州茅台、水井坊跟涨 [1] - 食品饮料ETF上涨1.05% [2] 板块上涨驱动因素 - 市场资金进行高低切换 从高位股票流向风险相对较低的“老登股” [3] - 白酒行业利空出尽 市场悲观预期已充分体现 最悲观时点已过 [3] - 股价盘整已久 前期走势已反应基本面悲观预期 估值处于低位 具备修复空间和弹性 [3] - 中美关系缓和促使资金流入内需方向 [3] 行业基本面与政策环境 - 2025年政府工作报告将提振内需置于首位 政策刺激下消费领域有望涌现新动能 [3] - 与社会保障、反内卷相关的政策举措为长期导向 而非短期刺激 [3] - 白酒兼具社交属性和文化价值 龙头酒企品牌护城河深厚 长期需求依然存在 [3] 投资工具提及 - 提及可通过招商中证白酒指数基金C(012414)来把握投资机会 [4]