iPhone升级周期与需求动力 - iPhone 17周期具有吸引力部分原因在于2020年及2021年疫情期间形成的庞大iPhone购买群体其手机已使用4至5年正进入自然升级周期[2] - 北美地区运营商促销活动较去年更为积极使消费者购买手机更便宜、更容易为iPhone 17增添额外动力[3] - 公司面临的需求疲软点主要体现在可穿戴设备等非必需品类而iPhone本身作为必需品需求保持强劲[5][6] 财务业绩与关税影响 - 公司预计12月季度销售额将增长10%至12%[7] - 公司在9月季度受到11亿美元关税影响但前总统特朗普表示将把与芬太尼相关的20%关税削减一半至10%这将有助于公司[7][8][9] - 公司已将大量面向美国市场的产能转移至其他地区如iPhone转移至印度配件转移至越南以规避关税影响满足美国市场需求[9] 人工智能战略与资本支出 - 公司在12月季度宣布投入15亿美元用于人工智能投资远低于其他同行业大型公司的投入规模[9] - 公司认为人工智能对其不构成生存威胁因此可以更审慎地进行投资而不需要像其他大型科技公司那样投入700亿至800亿美元购买GPU[11] - 公司运营支出在12月季度将增加约25亿美元用于投资提供更多以人工智能为核心的解决方案和服务[11]