市场整体表现 - 上证指数下跌0.8%，但两市有超过3000家股票上涨，市场出现分化 [1] - 前期热门股如中际旭创、工业富联出现下跌，而免税、AI应用等板块表现活跃 [1] - 市场呈现“高低切换”特征，资金从涨幅过高品种流向有政策支撑的低位板块，并非熊市信号 [3] 资金动向 - 截至10月28日，两融余额实现三连升，三天内增加437亿元，其中电子行业融资增加185亿元 [3] - 资金流向两类领域：一类是有政策吹风的板块如免税，另一类是有业绩或数据支撑的板块如AI应用 [4] - 两融资金并未撤离，而是在悄悄加仓电子、通信等硬科技细分领域 [4] 政策影响 - 10月底证监会和央行发布政策，包括修改创业板上市标准、降低外资门槛，高盛表态加仓 [3] - 免税店新政落地，财政部发布提振消费通知，推动海汽集团、中国中免等上涨 [3][4] - 商务部出台稀有金属出口管理政策，影响黄金和有色金属板块供需端 [4] - 监管层严打“小作文”造谣，市场环境趋于稳定 [3] 板块表现与联动 - 免税板块因政策利好上涨 [3] - AI应用端因用户突破7亿走强，荣信文化出现20%涨停 [3][4] - 福建板块表现亮眼，平潭发展11天8涨停，福龙马连续涨停，背后是区域政策和产业联动 [4] - 黄金和有色金属板块周五早盘冲高，与国际金价站上4040美元及出口政策相关 [4] 行业与公司机会 - 电子、通信等硬科技细分领域获两融资金加仓，但股价尚未大幅上涨 [3][4][5] - 创新药行业出现业绩改善信号 [5] - 券商板块被视为市场“晴雨表”，其稳定对大盘有指示作用 [5]