市场表现与情绪 - 沪指于10月28日突破4000点 创十年以来新高 市场情绪振奋 分析师预测点位从4000点提升至看五望六 观望投资者开始入场 [2] - 历史上前两次股指站上4000点后均伴随巨大泡沫 资金通过杠杆蜂拥入市 投机色彩浓厚 最终走出牛短熊长困局 导致大量财富蒸发 [2] - 当前4000点根基更为扎实 市场估值基本处于适中水平 科技股贡献突出 股市优化资源配置功能得到更好发挥 [2] 行业结构与驱动因素 - 科技板块是此轮上涨主线 包括芯片半导体 AI算力 机器人和新能源 而消费与医药板块表现相对平淡 [4] - 支持科技产业崛起是国家重大战略 资本市场有效助力科技企业融资 日趋完善的退出机制激励科技创新投资 科技股是全球资本市场的引擎 [2] - 市场中存在将科技企业简单视为融资宠儿 不分优劣追捧股价 进行非理性炒作的倾向 需警惕并遵循市场规律 [3] 政策与改革背景 - 2024年9月24日 A股市场迎来重要转折点 一行一局一会掌门人集体出席国务院新闻发布会 亮出924政策组合拳 [3] - 此后一年多深化资本市场改革举措系统落地 包括优化上市机制 引导长期资金入市 提升信息披露质量 强化投资者保护 修复A股生态 为市场形成稳定预期提供支撑 [3] - 监管部门展现锐意改革决心 政策组合拳有利于市场长期健康发展 [3] 经济基本面与展望 - 中国经济稳健增长为沪指重返4000点提供良好基本面 [4] - 中国经济仍面临贸易摩擦长期影响 产业升级尚在进行中 消费拉动作用仍待加强 [4] - 需继续保持对股市结构性看多 同时理性防范慢牛变成疯牛 市场无法脱离经济发展水平独立存在 股市根基在于实体经济基本面和清晰稳定的政策预期 [3][4]