分析师评级与价格目标 - TD Cowen分析师Derrick Wood维持对该公司的中性立场 给予持有评级 并将目标股价从220美元下调至205美元 [1] 公司业务表现与前景 - 公司展现出持续的需求趋势 并有望在下一季度实现强劲的营收表现 [2] - 近期的收入确认方式变更和并购活动将支撑其营收表现 [2] - Artisan Partners指出公司在5月份公布的季度业绩略低于预期 部分原因是部分大型企业合同签署延迟 但此前两个季度业绩稳健 [4] - 尽管存在潜在不利因素 Artisan Partners认为公司的长期盈利周期未发生改变 并对多项公司特有的多年增长动力潜力保持信心 [4] 增长驱动与战略举措 - 公司于2024年底聘请了新的首席营收官 旨在加强其在销售、市场营销和研发领域的高级管理人才 [4] 潜在风险与挑战 - 分析师注意到对其新的市场进入策略和人工智能定位存在担忧 这些策略的有效性尚需时间验证 [3] - 公司从Data Center许可证的转型以及相关的收入确认方式变更构成潜在风险 [3] - 其他潜在不利因素包括关税压力对客户软件预算的影响 以及人工智能对知识工作者职位的潜在影响 [4] 投资观点 - Artisan Partners认为公司股票估值具有吸引力 并适度增持了其头寸 [4]