谈判背景与核心分歧 - 中国于10月1日暂停购买澳大利亚必和必拓的美元计价铁矿石，澳大利亚总理对此表示失望[2] - 谈判始于2025年8月，中国矿产资源集团提出80美元/吨的定价，此价格较必和必拓三四十美元的成本仍有翻倍利润[2][3] - 必和必拓要求以2024年价格为基础再涨15%至109.5美元/吨，导致双方价差近30美元/吨[5] - 计价方式存在根本分歧，中国要求改用人民币计价并将定价基准转向中国市场，以摆脱由矿商主导的普氏指数体系[5][7] 中国的应对策略与底气来源 - 面对谈判僵局，中国采取暂停采购施压，并未因澳大利亚可能的“断供”反击而慌乱[7] - 中国钢企通过持股与力拓、淡水河谷、FMG结盟，其中中铝持有力拓近15%股份，并已推动人民币计价合同[9] - FMG在2008年金融危机时获中国钢企入股救助，2025年8月获得中国142亿元扩产贷款，年产量近2亿吨[9] - 2022年成立的中国矿产资源集团整合所有采购需求，改变了以往钢企各自为战的局面，提升了谈判能力[11] 替代供应与国内供需变化 - 几内亚西芒杜铁矿储量47亿吨，铁品位超过65%，由中国投资建设运输线，首批铁矿将于2025年11月运抵中国[13] - 西芒杜铁矿达产后年供应量达1.2至1.5亿吨，可弥补必和必拓的供应缺口[13] - 中国启动“基石计划”，2025年国内铁矿新增产能656万吨，目标为实现年增产1亿吨[13] - 国内废钢回收量增长，2024年回收2.5亿吨，未来有望突破4亿吨，减少了对进口铁矿石的依赖[13][15] 行业影响与战略意义 - 中国铁矿石进口依赖度下降，使澳大利亚难以找到能消化3亿吨铁矿的替代买家，澳方在后续会晤中态度软化[15] - 人民币计价模式正扩展至俄罗斯天然气、巴西大豆等其他大宗商品贸易领域[17] - 从“一带一路”到RCEP，从亚投行到CIPS，中国正通过重塑供需关系掌握国际贸易主动权[17] - 此事件标志着买方实力向定价权的转化，中国从被动接受规则转向有能力自行制定贸易规则的新时代[19]