中美贸易政策动态 - 美方提议降低对华所谓的“芬太尼关税”并期待中方在化学品管控上给出积极回应 [1] - 美财长宣布取消对华加征100%关税的计划，中美就多个问题达成基本共识 [3] - 中方遵循“美方退一步，中方让一分”原则，美方取消新加税计划后中方重启大豆采购，美方提议降低芬太尼关税后中方同意深化化学品合作 [5] 美国大豆行业形势 - 中国9月未从美国进口大豆，为7年来首次，导致美国豆农损失数十亿美元 [3] - 中国作为最大大豆进口国转向巴西、阿根廷市场，直接冲击特朗普中西部选票基本盘 [3] - 中粮集团分三批购入18万吨美国大豆，采购量约占中国月均进口量的15% [5][8] 中国大豆进口策略 - 中国9月大豆进口总额同比增长13%，其中巴西大豆占比85.5%，阿根廷大豆进口激增91.5% [8] - 适度恢复美国大豆采购可平抑国内企业原料成本，并避免因巴西干旱、阿根廷政局动荡导致的单一供应源风险 [8] - 18万吨采购量未动摇南美供应链主导地位，是理性选择 [8] 中方反制措施 - 在关键领域如稀土管制新规和对美船舶的特别港务费，中方并未松动 [8]