财务业绩概要 - 公司9M25实现营收1566.0亿元，同比下降3.5%，增速较1H25下降0.5个百分点 [1] - 公司9M25实现归母净利润533.9亿元，同比增长3.0%，增速较1H25提升0.2个百分点 [1] 营收结构分析 - 净利息收入承压，9M25为1077.0亿元，同比下降2.1%，增速较1H25下降0.1个百分点 [1] - 净手续费及佣金收入改善，9M25为256.9亿元，同比增长5.7%，增速较1H25提升2.4个百分点，主要得益于代理业务和理财业务的较快增长 [1] - 净其他非息收入显著下滑，9M25为232.1亿元，同比下降17.0%，增速较1H25下降5个百分点，主要受债市利率上行影响 [1] 资产与贷款结构 - 9M25末生息资产规模同比增长6.8%，增速较1H25下降0.1个百分点 [1] - 9M25末贷款余额57825亿元，同比增长2.7%，增速较1H25下降1.0个百分点，公司持续压降低收益票据以稳定息差，3Q25票据融资减少134亿元 [2] - 对公贷款表现强劲，9M25末余额32121亿元，同比增长10.0%，增速较1H25略降0.6个百分点，投向聚焦重点领域和区域 [2] - 零售贷款平稳增长，9M25末余额23583亿元，同比增长0.9%，增速环比持平，主要得益于按揭贷款和个人普惠贷款的增长 [2] 净息差与收益率 - 9M25净息差为1.63%，与1H25持平，得益于贷款结构调优和负债成本优化 [2] - 资产端收益率承压，测算9M25生息资产收益率为3.06%，较1H25下行4个基点，受LPR利率下行和贷款需求偏弱影响 [2] - 负债端成本优化，测算9M25计息负债成本率为1.65%，较1H25优化5个基点，得益于负债成本管控和存款利率调降效果显现 [2] 资产质量 - 资产质量保持稳健，9M25末贷款不良率为1.16%，环比及较上年末均持平 [3] - 9M25末关注率为1.63%，环比下降2个基点，显示资产质量稳中向好 [3] - 9M25末拨备覆盖率为204%，边际略降3个百分点，风险抵补能力保持充足 [3]